1999 yılında, popüler çocuk programı „Buddy“nin dünyası henüz kusursuz görünmektedir: Dost canlısı, turuncu renkli tek boynuzlu at Buddy, neşeli şarkılar aracılığıyla bir grup çocuğa hayata dair önemli dersler vermektedir. Ancak pastel renkli dekorların ardındaki bu dış görünüş, çocukların programın içinde hapsolduklarını ve dış dünyaya dair anılarının giderek silindiğini fark etmeleriyle çatlamaya başlar. Çocuklardan biri ortadan kaybolunca ve geri kalanlar, cesur Freddy’nin öncülüğünde programın kurallarını sorgulamaya başlayınca, Buddy gerçek, zorba yüzünü ortaya çıkarır. Çocuklar bu ölümcül televizyon stüdyosundan kaçmaya çalışırken, günümüzde yaşayan bir banliyö annesi olan Grace, içine doğan ürkütücü bir hisle boğuşmaktadır. Grace, kaybolan kızının bir televizyon programında hapis kaldığına inanmaktadır.
